第一经济网 - 打造最新第一城市经济,经济信息平台,让您第一时间了解经济!

您的位置:第一经济 > 娱乐 >

山东岚桥并购澳企博弈战 敌意收购布局石化版图 - 鲁网 - 山东第

发布时间:2014-05-23 08:57热度()我要投稿
分享到:
导读:

  在对外并购之路上向来保守的山东企业,正变得日益“强势”起来。

  这是被外媒称为“中国企业试图发起‘敌意收购’的一个罕见例子”。山东岚桥集团在向澳大利亚能源企业WestSide(ASX:WCL)表达收购意向未获响应后,发起了价值约10亿元人民币的“敌意收购”,试图绕开WestSide董事会强行并购。这一收购提议在上周遭到WestSide董事会的拒绝,其认为山东岚桥集团出价太低。

  如今,山东岚桥集团与West-Side董事会的博弈仍在继续。经济导报记者查阅到山东岚桥集团在澳大利亚证券交易所发布的一份公告,其中称,山东岚桥集团将以每股0.4澳元的价格,现金收购WestSide全部普通股。WestSide多名原董事和大股东,包括公司创始人Angus Karoll、Nathan Mitchell及能源基建信托已向山东岚桥集团出售了股份。山东岚桥集团在WestSide已经持有19.9%的权益。

  上述公告称,山东岚桥集团推出的这份要约方案需满足最低持股比例不低于51%的条件,还要取得中国监管部门的批准。要约收购的有效期计划到6月24日。该要约计划已通过澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)的审批。

  导报记者9日致电山东岚桥集团,其工作人员称“负责这个融资项目的相关人员请假了,我们并不清楚”,以此婉拒回应。

  值得一提的是,就在两个月前,山东岚桥集团董事长叶成以11.5亿美元的身家,位列2014年福布斯富豪榜山东十大富豪。

  山东岚桥集团加大海外投资力度的背后,是其石化业务战略布局的拓展。今年2月,山东岚桥集团控股子公司日照岚桥港口石化有限公司引入新股东山东国际信托有限公司,注册资本增加3亿元。随着投资规模的不断扩大,山东岚桥集团还于去年发行了面值3亿元的短期融资券,以补充营运资金。

  “拒绝尽职调查申请”

  位于澳大利亚昆士兰州的上市公司WestSide主要从事煤层气业务。据导报记者了解,其拥有Meridien CSG天然气田,目前有3个大型液化天然气项目正在建设,将在未来两年建成运营。

  根据《澳大利亚人报》网站3月份题为《岚桥集团向WestSide股东发起近1.6亿“敌意收购”》的报道,“岚桥集团直接向WestSide的股东推出价值1.598亿澳元的收购要约方案。根据岚桥集团在澳大利亚证券交易所发布的公告,其拟以每股0.36澳元的价格进行收购,较当时的收盘价溢价38%。”

  该报道称,“岚桥集团在2月份向WestSide表达收购意向,但后者拒绝了其进行尽职调查的申请。叶成在一份声明中表示,WestSide在推进天然气田开发进程中遭遇困境,岚桥集团的要约可为股东带来确定性。”

  WestSide的股价在山东岚桥集团宣布收购后一路走高。彼时,福布斯网站的报道还强调说,“中国亿万富翁叶成宣布发起‘敌意收购’后,WestSide的股价上涨13%,达到0.295澳元。叶成在2014年福布斯富豪榜上排名第1442位,估计拥有11.5亿美元财富。岚桥集团也是日照银行的投资人,中海油和中石油均为其商业伙伴。”

  已提高要约收购价格

  “敌意收购”在海外市场并不鲜见。所谓“敌意收购”,是指公开对有收购意向的目标公司出价,但没有得到被收购对象董事会的同意和推荐。

  路透社上周发自悉尼的报道说,“WestSide拒绝岚桥集团的收购,称其低估了公司的价值。岚桥集团出价为1.776亿澳元(约10.38亿元人民币),其希望通过此次收购进入澳大利亚北部地区发展迅速的天然气工业领域。”

  该报道称,“尽管岚桥集团已经将出价由此前的每股0.36澳元增加至0.4澳元,但WestSide仍认为不合理,因为没有把该公司最近与包括Santos Ltd、Total SA和Korea Gas Corp (KOGAS)在内的财团达成的天然气销售协议考虑在内。WestSide表示,如果以最大产能进行生产,该销售协议每年可创造超过1.1亿澳元的收入。该公司建议股东拒绝岚桥集团的收购。”

  WestSide的股东们下一步是否会出手股票,目前还不得而知。值得注意的是,中石油也曾向WestSide伸出过橄榄枝。岚桥集团目前对WestSide约1.78亿澳元的资产估值,与去年中石油的出价比较接近。

  在去年5月,WestSide称中石油撤销了对其价值1.851亿澳元的收购要约,原因是“澳大利亚市场的总体情况发生了重大变化”。“当时正逢昆士兰州三大天然气出口项目因澳元走高、技术难题及人力短缺而成本井喷之时。”《澳大利亚人报》网站的报道写道。

  面临资本支出压力

  正全力推进海外战略的山东岚桥集团,发展石化业务的决心已经显现。就在今年2月,岚桥港口石化引入山东国际信托有限公司,注册资本增加3亿元。山东岚桥集团无疑希望借此进行融资。岚桥港口石化为山东岚桥集团间接控股企业,规划年加工原油1000万吨。

  根据其官网介绍,山东岚桥集团位于日照市,现已形成石油化工、港口物流、地产旅游、国际贸易四大产业板块,拥有16家子公司及参股公司,总资产价值167亿元,是山东省大型民营企业集团之一。

  山东岚桥集团的石油化工“版图”欲打造的是集炼油化工、仓储物流、油品销售、港口转运于一体的产业链。“通过油品码头和1.8公里的管道,岚桥港和岚桥石化厂区实现原料及产品互相传送。去年,油品输送量在200万吨左右。”山东岚桥集团副总裁、日照岚桥港务有限公司总经理田林曾如此表示。

  导报记者今年4月份在日照采访时看到,岚桥港内有大量的液体化工储运罐,货运车、工程车等大型车辆进进出出。岚桥港一名工作人员介绍说,该港区目前建成的有3万吨和5万吨的液体化工泊位,并建有40万立方米液体化工储运罐区,存储品种主要为原油、燃料油、蜡油、柴油、汽油及液体化工品等。

  由于处于项目建设相对集中时期,山东岚桥集团也面临一定资本支出压力。导报记者查阅其2013年度第二期短融券募集说明书获悉,其2010至2012年末及2013年3月末资产负债率分别为54.20%、61.93%、62.36%、63.14%,呈逐年上升之势。

  根据上述募集说明书披露,山东岚桥集团目前在建的项目有4个,包括3号、4号液体散货泊位等。在建项目计划总投资49.68亿元,截至2013年3月末,已投资27.13亿元。

  

  记者 孙罗南

(本报记者王延锋对此文亦有贡献)